MSCI Inc. recusou. Outros fornecedores de índices para ações russas estão fora dos benchmarks globais nesta semana, um movimento que se espalha por bilhões de dólares em investimentos que acompanham os mercados globais.
As mudanças do MSCI entraram em vigor na quarta-feira à tarde e afetam dois dos maiores ETFs de mercados emergentes: o ETF iShares Core MSCI Emerging Markets e o ETF iShares MSCI Emerging Markets, que é aprovado pelo EEM Index.
disse MSCI Inc. E S&P Dow Jones Indices e FTSE Russell disseram que as ações russas seriam removidas dos padrões globais de ações a um preço “zero” ou “zero virtual” após consulta com participantes do mercado. As mudanças do S&P entraram em vigor na manhã de quarta-feira.
A S&P Dow Jones Indices também disse que está consultando participantes do mercado sobre a possível remoção de títulos russos dos índices de renda fixa. Contato FTSE Ele fez um movimento semelhante na semana passada.
Os provedores de índices disseram que estavam removendo a Rússia depois que os Estados Unidos impuseram sanções ao país, deixando a Rússia desconectada do sistema financeiro global. Os ativos russos, de títulos a moedas e os fundos negociados em bolsa que rastreiam suas ações, despencaram na semana passada durante uma série de pregões frenéticos. O país está isolado da economia global desde a invasão da Ucrânia.
Existem mais de 250 índices da Standard & Poor’s que serão afetados pela mudança, segundo a empresa. A Rússia é omitida em mais de 9.600 índices no MSCI.
Analistas disseram que o efeito da medida seria determinado pela ponderação da Rússia em cada um dos critérios contidos.
Por exemplo, o EEM rastreia o MSCI Emerging Markets Index, que tinha uma ponderação de 1,6% nas ações russas no final de fevereiro. De acordo com as divulgações do fundo, o fundo de aproximadamente US$ 26 bilhões possuía cerca de US$ 155 milhões do Sberbank da Rússia no final de dezembro. Na terça-feira, a posição valia US$ 3.023,37, e o fundo não lhe deu peso.
Muitos gestores ativos de fundos mútuos também acompanham esses índices e podem optar por manter mais ou menos ações estatais em suas carteiras. Isso pode resultar em que eles fiquem para trás do padrão se suas participações forem descontinuadas.
“É mais significativo para gerentes ativos”, disse Todd Rosenbluth, chefe de ETF e pesquisa de fundos mútuos da CFRA. “Em teoria, se você tiver mais [of your portfolio] Em ações que são ilíquidas e você não pode se livrar delas, será um fardo de médio prazo em seu portfólio.”
Por exemplo, se um gestor de fundos ativo decidir deter mais ações russas do que um índice de referência, ele terá uma alocação maior para ações que agora não valem nada além de investimentos passivos que acompanharam o índice. Isso pode afetar os retornos.
