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A venda de dívida do governo dos Estados Unidos continuou a atingir o maior mercado de títulos do mundo na segunda-feira, com os rendimentos recordes do Tesouro atingindo uma alta de 16 anos, à medida que os investidores começaram a lidar com uma economia que se recusa a desacelerar.
O rendimento da nota de 10 anos subiu 0,1 ponto percentual para 4,35 por cento, superando a alta anterior em outubro e levando-o ao nível mais alto desde novembro de 2007. O rendimento ainda estava próximo desse nível no final da tarde. Os rendimentos dos títulos sobem quando os preços caem.
Os investidores estão cada vez mais ansiosos por uma reunião de alto nível dos chefes dos bancos centrais mundiais em Wyoming no final desta semana, onde os formuladores de políticas podem sinalizar que as taxas de juros devem permanecer altas por um período prolongado para manter a inflação baixa.
Embora muitos banqueiros centrais participem da conferência de Jackson Hole, o discurso do presidente do Fed, Jay Powell, na sexta-feira, será examinado de perto para obter dicas adicionais sobre o ritmo e a direção futura da política monetária dos EUA.
Steve Englander, chefe de comércio global, disse: “Esperamos que ele apresente uma postura modestamente hawkish na política fundamental no médio prazo, permitindo o risco de que o Fed tenha parado de aumentar as taxas, mas não fechando a possibilidade de mais aperto, enquanto amortecendo as expectativas de cortes prematuros.” “. Pesquise G10 FX no Standard Chartered.
Uma liquidação de meses nos títulos do Tesouro dos EUA se refletiu em todo o Atlântico, com os rendimentos de 10 anos no Reino Unido e na Alemanha atingindo recentemente seus níveis mais altos desde 2008 e 2011, respectivamente.
A ata da reunião de julho do Fed, divulgada na semana passada, mostrou que os membros do comitê de definição de taxas do banco central viram “riscos significativos de alta para a inflação, o que pode exigir mais aperto da política monetária”.
A série de fortes dados econômicos durante o verão levantou dúvidas de que o Federal Reserve começaria a cortar as taxas de juros em breve e foi o principal motivo por trás da liquidação no mercado do Tesouro.
“A economia dos EUA continua a desafiar a incerteza generalizada, à medida que as surpresas de alta ocorrem em ritmo constante e aumentam os rendimentos”, disse Carl Chamota, estrategista-chefe de mercado da Corpay.
Em Wall Street, o S&P 500 fechou em alta de 0,7 por cento, após forte liquidação na semana passada. O Nasdaq Composite Heavy Index subiu 1,5 por cento.
As ações da Nvidia, fabricante de chips que subiu mais de 200 por cento no acumulado do ano, subiram 8,5 por cento antes de seu relatório de lucros no final desta semana.
“Foi uma recuperação feia para os mercados financeiros, e os investidores estão preocupados com as perspectivas do Fed, que ainda deixa em aberto um caminho menos favorável ao investidor”, disse Joel Krueger, estrategista de mercado do LMAX Group.
Eu me preocupo muito com as perspectivas para a China [ . . . ] E tudo isso leva a um cenário catastrófico com o qual os participantes do mercado precisam lidar.
As perspectivas econômicas da China sofreram outro golpe na segunda-feira, depois que a última decisão política do banco central do país ficou abaixo das expectativas do mercado.
O Banco Popular da China cortou a taxa básica de empréstimo de um ano, uma referência para empréstimos bancários, em 10 pontos-base, para 3,45 por cento, mas optou por manter a taxa de juros equivalente a cinco anos estável em 4,2 por cento.
A medida foi a mais recente de uma série de decisões políticas que ficaram aquém das expectativas, com economistas consultados pela Bloomberg prevendo unanimemente cortes de 0,15 por cento nas taxas de um e cinco anos.
O índice CSI 300 da China caiu 1,4 por cento, atingindo seu nível mais baixo desde novembro, enquanto o Hang Seng de Hong Kong caiu 1,8 por cento.
Os pedidos dos investidores por medidas abrangentes de apoio do governo ocorrem em um momento de crescente preocupação com a economia da China, que luta para recuperar o ímpeto desde o início do ano, quando reabriu após um longo período de bloqueio estrito devido à pandemia.
Pesquisadores do banco de investimentos UBS reduziram sua previsão para o crescimento econômico do país de 5,2% para 4,8% em 2023, citando uma desaceleração no setor imobiliário dominante da China, queda na demanda global e medidas de estímulo decepcionantes do governo.
“Pode-se dizer que o apoio às políticas do governo foi menor do que o indicado no início do ano e menor do que esperávamos”, disse Tao Wang, economista-chefe para China do UBS Investment Research.
Dados divulgados recentemente indicam que a segunda maior economia do mundo está entrando em recessão, enquanto suas exportações caíram e o desemprego juvenil disparou, levando o governo a parar de publicar estatísticas.
As ações europeias tiveram ganhos cautelosos na segunda-feira, com o índice Stoxx 600 em toda a região subindo menos de 0,1 por cento. O índice francês CAC 40 ganhou 0,5 por cento e o índice alemão DAX subiu 0,2 por cento.
Os ganhos na Europa foram liderados pelos estoques de energia, depois de impulsionar os preços do petróleo bruto, já que os dados da Opep + indicaram que a oferta global começou a encolher desde que a Arábia Saudita e a Rússia cortaram as exportações.
Os preços do petróleo caíram mais tarde, com o Brent, referência internacional, caindo 0,4 por cento, para US$ 84,46 o barril, enquanto o US West Texas Intermediate caiu 0,7 por cento, para US$ 80,72 o barril.
