Depois do que parece ser o pior mês para as ações até agora neste ano, alguns investidores têm se concentrado em um gráfico que sugere que um confronto final está chegando para o S&P 500 SPX.
Este é um gráfico compartilhado por um comentarista do mercado de ações do X chamado Heisenberg – @Mr_Derivativos:
A queda de 5,1% até agora do S&P 500 ocorre após uma queda de 1,7% em agosto, que encerrou cinco meses consecutivos de ganhos. Os investidores ficaram chateados com o aumento dos rendimentos das obrigações, uma vez que a perspectiva de as taxas de juro permanecerem elevadas no próximo ano arrastou para baixo as acções tecnológicas em alta.
Altos preços do petróleo
CL.1
Os receios de um abrandamento nos gastos dos consumidores, especialmente com o fim da moratória sobre os pagamentos de empréstimos estudantis, são outros factores que corroeram a confiança dos investidores. Isso ocorre porque outubro tende a ser o mês mais volátil do ano.
Michael Kramer, Mott Gestão de Capital O gráfico representa uma “principal linha de tendência que se estende desde os mínimos de outubro”, disse o fundador, observando que o Nasdaq Composite já saiu de uma tendência de alta significativa, “que é de baixa, juntamente com um padrão de cabeça e ombros e uma reversão de diamante. ”
Um padrão de cabeça e ombros geralmente indica que um mercado ou ativo está prestes a passar de uma tendência de alta para uma tendência de baixa, enquanto um padrão de reversão de diamante tende a sinalizar uma tendência que está explodindo na outra direção após uma tendência estendida (mais sobre isso) aqui).
O gráfico mostra como esses padrões moldaram o Nasdaq Composite, que caiu 6,7% até agora em setembro, também o pior mês de 2023:
Cramer disse que não está otimista quanto ao próximo grande afastamento da linha de tendência do S&P 500. “Se quebrar isso, poderemos ver uma queda acentuada para 4.100”, disse ele.
O estrategista disse que monitoraria de perto o aumento do rendimento do Tesouro de 30 anos BX:TMUBMUSD30Y por enquanto. “Se o nível de 4,8% for quebrado, não haverá resistência até 5,4%”, e isso poderia anunciar uma queda maior nas ações, como a queda do Nasdaq-100 NDX para cerca de 13.300, dos 14.580 atuais. Aqui está o gráfico dele:
Em relação ao rendimento do Tesouro de 10 anos BX:TMUBMUSD10Y, há grande resistência em 4,69%, depois nenhuma resistência quando chega a 5,25%, disse Cramer. Ele acrescenta que as pressões do mercado já estavam a surgir quando o Banco do Japão começou a alterar a sua política de taxas de juro negativas em julho, permitindo que o título JGB a 10 anos (BX:TMBMKJP-10Y) subisse para 1%. “Tudo começou após a reunião do Banco do Japão em julho”, disse ele.
A partir de julho: Aqui está o que os analistas estão dizendo após as mudanças no controle da curva de rendimento do Banco do Japão
Ele também apontou os movimentos no exterior, chamando-os de “indignação global”. Reino Unido 10 anos dourado
BX: O rendimento do TMBMKGB-10Y passou de um mínimo de 3,08% para 4,5%. “Além disso, acho que o mercado está dizendo que a política do Fed não é suficientemente restritiva”, disse Cramer.
Há uma potencial fresta de esperança no gráfico do S&P 500, “a mãe de todas as linhas de tendência”, disse Adam Kobeissi, do The Kobeissi Letter. “Eu hesitaria em dizer que se esta linha de tendência fosse quebrada, todo o mercado entraria em colapso, mas em vez disso vejo a situação oposta.
“Se esta linha de tendência continuar, estaremos nos preparando para o próximo grande movimento de alta”, disse Kobeissi. Mas ele disse que a tendência de curto prazo é definitivamente descendente, com o S&P 500 atingindo mínimos cada vez mais elevados.
Na sua opinião, o nível 4200 é o nível de apoio mais importante para o índice, pois está em linha com o nível mais elevado registado em fevereiro de 2023.
Ele acredita que os indicadores técnicos parecem um pouco sobrevendidos e espera “algum tipo de salto na faixa de 4200-4250, que pode já ter começado ontem para levar a 4335. Uma rejeição deste nível formaria um máximo mais baixo e abriria para novos mínimos, enquanto Kobeissi disse: “Uma quebra acima deste nível abre a porta para o nível 4400.”
Outros concordaram com suas próprias visualizações de gráfico:
O próximo grande teste para os mercados poderá ocorrer na sexta-feira com a medida de inflação preferida do Fed,
